网上总有人说央行在“印钱”，不少人担心这样会让钱变不值钱 ，可平时买菜、买衣服 ，甚至发工资的时候，又没太明显的感觉。
本来想简单说央行印钱这事儿 ，后来发现这里面的门道还真不少 ，不是咱们想的“开机器印钞 ”那么简单 。
先说古代的情况吧 ，要是你穿越成古代皇帝 ，刚登基就遇上敌军攻城，着急要军费 ，召集群臣商量 ，结果大臣们都摇头说“钱不够” 。
你说“那就印钱啊 ”，大臣们却一脸为难 ，古代的钱不能随便造 ，不管是铜钱还是早期的纸币，都得有金银当“靠山 ”，这就是常说的“金本位”。
那时候的货币就像绑在实物上的 ，有多少金银 ，才能造多少钱，皇帝也没辙 ，但到了1971年 ，全球货币的规矩彻底变了 。
这一年布雷顿森林体系垮了，美元不再和黄金挂钩 ，各国货币也慢慢脱离了金本位 ，开始靠国家信用“撑腰 ” 。
这么一来 ，货币投放规模就不受金矿储量限制了 ，央行能通过外汇、债务这些资产发基础货币，商业银行再接着创造货币 ，形成咱们常说的广义货币。
这种转变让货币灵活多了 ，但也更考验调控的水平，毕竟没了实物约束，全看信用能不能立住 ，央行“造钱”主要有三种办法 ，每一种都有实实在在的“抵押 ”，不是凭空给的 。
第一种是靠外汇放钱 。
有家做奶茶的小公司 ，接到了一笔10万美元的海外订单 ，老板高兴归高兴，却犯了难 ，海外客户付的是美元 ，可国内进货 、发工资得用人民币。
没办法 ，他只能去商业银行兑换 ，10万美元被商业银行收下后，按7:1的汇率 ，70万元人民币被打到了奶茶公司的账户上 。
商业银行攒了不少外汇后 ，会拿到银行间市场去交易，央行这时候会当“接盘侠”，把外汇买下来变成外汇储备 ，同时把对应金额的基础货币放到市场里 。
这里要注意 ，每放出去的这笔钱，背后都有外汇撑着 ，要是一个国家长期卖东西比买得多 ，央行就会被动多放钱，但这不是乱印 ，有实实在在的资产顶着。
除了靠外汇 ，央行还会给商业银行“放贷 ”，这就是常说的MLF 。
MLF全称是中期借贷便利 ，本质就是央行借钱给银行，还不是白借的 ，商业银行得拿国债这些优质资产当抵押 ，还要付利息，MLF的利率直接关系到银行借钱的成本 。
很多人今年发现房贷少还了点，其实就和MLF有关系 ，央行把MLF利率降了 ，银行能以更低的成本拿到钱，然后就会下调房贷 、企业贷款的利率。
比如央行给一家银行放了500亿元MLF ，央行的资产表里就会多一笔“对银行的债权” ，负债表里多一笔“银行准备金”，新钱就这么来了 ，还是有抵押的。
第三种办法是在市场上买国债 。
央行不能直接找财政部买国债，得从商业银行手里买 ，就像去二级市场“淘货 ” 。
比如央行花100亿元从一家商业银行买了国债 ，央行的资产表里会多100亿元的政府债券，同时商业银行的准备金会多100亿元。
商业银行有了更多准备金 ，就能多放贷、多投资 ，市场里的钱就变多了，这么做是为了避免政府随便花钱就印钱，守住货币不滥发的底线 ，这点其实很重要 。
钱印出来了 ，可为啥咱们日常没感觉？关键是很多钱没进实体经济，都留在银行和金融机构的账上 。
金融市场对钱最敏感 ，新钱先会把房价 、股市 、债券的价格推高，而菜价、衣服价 、工资这些 ，短期变化不大 ，CPI也就难涨起来。
搞不清这一点，很容易误解央行“印钱 ”就会通胀 ，其实钱的流向才是关键 ，没进实体经济，物价自然动不了 。
只有等大家愿意买房 、愿意消费 ，企业愿意借钱扩大生产 ，银行也愿意多放贷，钱才会大量进实体经济，这时候需求多了供给跟不上 ，物价才会普遍涨 ，CPI才会明显上去 。
现代货币体系有个“魔力 ”，能把未来的钱提前用在现在 ，拉着经济短期变好 ，但背后是债务越积越多，老百姓、企业 、政府都可能欠更多钱。
债务这东西会把经济周期放大 ，经济好的时候涨得更快，不好的时候跌得也更狠 。
2008年美国的次贷危机就是例子 ，当时居民房贷欠太多还不上 ，最后引发了大问题，这就是债务放大风险的教训 。
也正因为这样 ，大家会找不依赖政府信用的“靠山 ” ，黄金就是最典型的。
近几年黄金价格涨，不是因为它能像股票那样分红，而是债务越来越多 、央行放水降息的情况下 ，黄金成了对冲通胀和金融风险的“避风港 ” 。
这几年不少国家央行都在买黄金，中国也买了不少 ，说白了 ，买黄金是怕信用货币出问题，留个“后手 ” ，这种担忧其实挺实在的 。
古代皇帝愁钱从哪来 ，现在央行愁钱往哪去，这俩差别 ，就是古今货币体系的核心不同 ，央行“印钱 ”不是瞎印，每一笔钱都有资产撑着 ，没有凭空给的。
但现代货币体系是把双刃剑，能拉经济也有风险，关键在把钱引到该去的地方 ，既让经济好好走 ，又控制住债务隐患。
对咱们普通人来说，搞懂这些 ，也能更清楚地看明白房价、股价和物价的变化 ，不是件坏事 。
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评论列表（4条）
我是视听号的签约作者“山菱”！
希望本篇文章《为啥央行 “印钱” 你没感觉？拆3种货币产生方式，搞懂现代钱规则》能对你有所帮助！
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